Citi Küresel Hisse Senetlerinde Alım İçin Geri Çekilme Bekliyor

Küresel yatırım bankası Citi, yüksek faiz oranları ve petrol fiyatlarındaki yükselişin yarattığı baskıya rağmen hisse senetlerindeki güçlü seyrin sürdüğünü belirterek, piyasalarda yaşanabilecek olası geri çekilmeleri yeni hisse senedi alımları için fırsat olarak değerlendirmeyi planladığını açıkladı. Banka, piyasaların mevcut seviyelerinde riskli varlıklardaki pozisyonunu doğrudan artırmak yerine olası bir düzeltme dalgasını beklemeyi tercih ediyor.

Citi stratejistleri tarafından hazırlanan değerlendirmede, petrol ve faizlerdeki yükselişe, eylül ayındaki zayıf mevsimsel eğilimlere ve ABD tahvil faizlerindeki oynaklığa rağmen hisse senedi piyasalarının sergilediği güçlü performansa dikkat çekildi. Raporda, hisse senetlerinde geri çekilmelerin genellikle ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz adımlarından önce değil, sonrasında yaşandığı ve yıl sonu rallisi öncesinde ara dönemlerde zayıflama eğilimi görüldüğü vurgulandı.

Yatırım stratejisinde ABD hisse senetlerini ilk tercih olarak konumlandıran Citi, yapay zeka yatırımlarının kesintisiz devam edeceği beklentisinin bu kararda temel belirleyici olduğunu bildirdi. ABD piyasalarının petrol fiyatlarında yaşanabilecek ilave artışlara karşı daha korunaklı bir yapı sunduğu ifade edilirken, risk iştahının artması halinde ikinci tercihin temmuz başında ağırlığı azaltılan gelişmekte olan Asya piyasaları olacağı belirtildi.

Tahvil piyasasında Citi, faiz değişimlerine karşı hassasiyeti ölçen faiz süresi (duration) pozisyonunda nötr duruşunu muhafaza ediyor. Banka, gelişmekte olan piyasa tahvillerinde uzun pozisyon taşımayı sürdürürken, Fransa seçimleri kaynaklı riskler nedeniyle Avrupa devlet tahvillerinde kısa pozisyonda kalmaya devam ediyor. İngiltere devlet tahvillerindeki pozisyon ise son değerlendirmeyle yeniden nötr seviyeye çekildi.

Fed'in şahin para politikası duruşunun hangi koşullarda sona ereceğinin belirsizliğini koruduğunu aktaran Citi, hisse senedi ağırlığını dengelemek amacıyla ABD ve Avrupa'da yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahvillerde düşük ağırlığını koruyor. Emtia tarafında ise baz metallerde uzun ve enerji grubunda nötr duruş sürdürülürken, altındaki uzun pozisyonlar yakın dönemde azaltıldı ve gelişmekte olan ülke para birimleri pozisyonu nötr seviyeye indirildi.