Jio Platforms 108 Milyar Dolar Değerlemeyle Hindistan Tarihinin En Büyük Halka Arzına Çıkıyor

Hindistan sermaye piyasaları, ülke tarihinin en büyük halka arzına ev sahipliği yapmaya hazırlanıyor. Reliance Industries’in telekomünikasyon ve dijital hizmetler kolu olan Jio Platforms, toplamda 3,2 milyar dolarlık hisse satışı gerçekleştirmek üzere yatırımcıların karşısına çıkıyor. İşlemin 21 Ekim tarihinde başlatılması planlanıyor.

Halka arz sürecinde pay başına fiyat aralığı 1.065 ile 1.119 rupi arasında belirlendi. Şirket, belirlenen fiyat aralığının tavan seviyesinden işlem görmesi durumunda toplam piyasa değerini yaklaşık 108 milyar dolara yükseltmeyi amaçlıyor. Bu ölçek, şirketin dijitalleşme vizyonu ve gelir yaratma potansiyeli bakımından piyasalar tarafından yakından takip ediliyor.

Söz konusu halka arz, telekomünikasyon sektöründeki en büyük rakip Bharti Airtel'in yaklaşık 125 milyar dolarlık piyasa değerinin gerisinde kalsa da değerleme seviyeleri kurumsal yatırımcılar arasında tartışma konusu olmaya devam ediyor. Şirketin yalnızca temel telekomünikasyon aboneliklerinden değil, dijital hizmet alanlarından ne oranda ilave kârlılık yaratacağı en kritik değerlendirme başlığı olarak öne çıkıyor.

Fiyatlamaya dönük tartışmalara rağmen halka arza yabancı ve yerli kurumsal yatırımcılardan yoğun ilgi gösterildi. Şirket paylarına yönelik toplam talep tutarının 20 milyar doları aştığı kaydedildi. Fidelity Management & Research, Allianz ve Capital Group gibi önde gelen uluslararası varlık yönetim şirketleri talep toplama sürecine katılan başlıca kurumlar arasında yer aldı.

Sermaye piyasalarındaki yatırımcı profili de bu büyük işlemle birlikte yeniden şekilleniyor. Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE) verilerine göre Hindistan'daki 130 milyonu aşkın kayıtlı yatırımcının yüzde 40'ını 30 yaş altındaki bireyler oluşturuyor. Bu genç yatırımcı kitlesi köklü marka geçmişlerinden ziyade kısa vadeli kârlılık, nakit akışı ve değerleme rasyolarına odaklanıyor.

Öte yandan ana ortak Reliance Industries hisselerinin yıl başından bu yana yüzde 23 oranında değer kaybetmiş olması, piyasa koşullarının zorluğuna işaret ediyor. Jio Platforms'un halka arz sonrasındaki kalıcı başarısının, sürdürülebilir büyüme temposunu koruma ve dijital servislerden nakit üretme kabiliyetine bağlı olacağı değerlendiriliyor.