Küresel piyasalar haftayı karışık seyirle kapattı

Küresel pay piyasaları bu hafta ABD'deki Kongre ara seçimleri, Orta Doğu'daki gelişmeler ve makroekonomik verilerin gölgesinde karışık seyirle haftayı tamamladı. Yatırımcılar gelecek hafta ABD'de açıklanacak enflasyon verilerini izleyecek.

ABD'deki Kongre ara seçimlerinde Demokratların kazandığı zafer haftanın belirleyici gelişmesi oldu. Demokratların Temsilciler Meclisi ve Senato'da çoğunluğu sağlaması, Başkan Donald Trump'ın politikalarını hayata geçirme konusunda siyasi gücünün zayıfladığı şeklinde değerlendirildi. Aynı zamanda yapay zekâ sektörüne yönelik düzenleyici adımların hız kazanabileceği beklentisi güçlendi. Arizona'dan Demokrat Temsilciler Meclisi üyesi Yassamin Ansari'nin yapay zekâ alanında daha sıkı düzenleme ve gelişmiş yapay zekâ teknolojilerinin geliştirilmesine geçici ara verilmesi yönündeki açıklamalarına diğer üyelerin destek vermesi regülasyon risklerini artırdı.

Yapay zekâ yatırımlarının kısıtlanabileceği endişeleriyle teknoloji sektörü öncülüğünde başlayan satış baskısı kısa sürede dünyaya yayıldı; perşembe günkü işlemlerde küresel borsaların toplam piyasa değeri yaklaşık 4 trilyon dolar eridi. Haftanın son işlem gününde Beyaz Saray'ın yapay zekâ sektörünü destekleyen açıklamaları geldi ve bazı yatırımcılar yarı iletken hisselerindeki düşüşü alım fırsatı olarak değerlendirdi; teknoloji hisselerinde toparlanma yaşandı. Hisselerden çıkışla güvenli liman arayışı tahvil talebini artırdı ve küresel tahvil faizleri geriledi. Demokratların Kongre'nin iki kanadında çoğunluk sağlamasıyla Orta Doğu'daki karışıklıkların sönümleneceği beklentisi, Brent petrolün varil fiyatını haftalık bazda yaklaşık yüzde 16 düşürerek 97,8 dolara indirdi.

ABD'de ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin kişi artarak piyasa beklentilerini aştı; ortalama saatlik kazançlar aylık bazda yüzde 0,4 yükseldi. Veriler iş gücü piyasasının güçlü seyrini koruduğunu gösterdi ve Fed'in faiz artırımına yönelik fiyatlamaları öne çıkardı. Hafta içinde açıklanan büyüme ve kişisel tüketim harcaması verileri de enflasyonist baskıların sürebileceğine işaret etti.

Fed yetkilileri de açıklamalarıyla takip edildi. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, CNBC'ye verdiği röportajda faizi daha da artırması gerekeceğini düşündüğünü, ancak artışın büyüklüğü ve hızı konusunda henüz emin olmadığını söyledi. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonu yüzde 2 seviyesine zamanında geri getirmek için para politikasının sıkı bir duruşta olması gerektiğini belirtti. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, faiz artışlarının sürmesi gerekebileceğini, ancak ne kadar artırılacağını söylemek için erken olduğunu ifade etti. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem ise bölgesindeki şirketlerle yaptığı görüşmelerde enflasyonun önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ettiğini ve enflasyonu zamanında düşürmenin büyüme ve istihdam açısından en iyi adım olduğunu aktardı.

ABD'de S&P 500 haftalık bazda yüzde 2,68, Nasdaq endeksi yüzde 3,37 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,94 düştü. Apple, temmuz-eylül döneminde net satışlarının yıllık bazda yaklaşık yüzde 12 artarak 114,5 milyar dolara, net karının yüzde 12 yükselerek 30,7 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Ancak şirketin bellek çipi maliyetlerinin artmaya devam edeceği ve bunun brüt kar marjı üzerinde baskı oluşturacağı yönündeki uyarısı, hisselerde satışları artırdı; hisse haftalık yüzde 0,66 değer kaybetti. Yarı iletken şirketlerinde Marvell Technology yüzde 28,1, Intel yüzde 14,4, Broadcom yüzde 9,9 ve Nvidia yüzde 8,8 değer kaybetti. Micron Technology haftalık bazda yüzde 22 kayıp yaşattı.

Avrupa'da İngiltere Merkez Bankası politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda 25 baz puan artırarak yüzde 4'e çıkardı. Bankanın açıklamasında Orta Doğu'daki savaşın dokuzuncu ayında olduğu ve küresel enerji fiyatlarının yüksek seyrettiği belirtildi. Başkan Andrew Bailey, ABD/İsrail-İran Savaşı sona ermedikçe bunun son faiz artışı gibi görünmediğini söyledi. Avro Bölgesi'nde yıllık enflasyon yüzde 4'e yükselerek Avrupa Merkez Bankasının yüzde 2'lik hedefinin iki katına ulaştı; bölgede ASML'nin hisseleri yüzde 9,1 değer kaybetti. Haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,52, Almanya'da DAX yüzde 0,09 düşerken, Fransa'da CAC 40 yüzde 2,13, İtalya'da MIB 30 yüzde 1,12 yükseldi.

Asya piyasalarında yarı iletken ağırlıklı keskin kayıplar görüldü. Güney Kore'de Kospi son bir aylık dönemde yüzde 25'in üzerinde değer kaybetti; SK Hynix hisseleri yüzde 20,2, Samsung Electronics hisseleri yüzde 16,1 düştü. Çin Halk Bankası, takas işlemleriyle borsaya 100 milyar yuandan fazla para enjekte edilebileceğini açıkladı; analistlere göre adımlar geniş bir mali teşvik paketinden çok sermaye piyasalarını destekleyici nitelikte. Haftalık bazda Kospi yüzde 11,71, Japonya'da Nikkei 225 yüzde 9,25 düşerken, Hong Kong'da Hang Seng yüzde 5,10 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,39 yükseldi.

Yurt içinde BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 6,72 artışla 11.482,60 puandan kapandı. Tüketici Fiyat Endeksi ekimde aylık yüzde 2,58, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi yüzde 1,65 arttı; yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 29,77, yurt içi üretici fiyatlarında yüzde 27,41 oldu. Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 50,1550'den tamamladı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, fon gelişmeleri kapsamında bugüne kadar 420 bin 31 tekil kişiye 130,2 milyar lira ödeme yapıldığını belirtti.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın son Enflasyon Raporu'nu 12 Kasım'da İstanbul'da açıklayacak. Karahan, önceki bilgilendirme toplantısında 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 28'e yukarı yönlü güncellediklerini ve enflasyonun 2027 yıl sonunda yüzde 15'e, 2028 yıl sonunda yüzde 9'a geriledikten sonra orta vadede yüzde 5 hedefi seviyesinde istikrar kazanacağını öngördüklerini söylemişti.

Gelecek hafta ABD'de pazartesi toptan stoklar, salı enflasyon, perşembe ikinci el konut satışları ve cuma Üretici Fiyat Endeksi verileri takip edilecek. Çin'de tüketici ve üretici enflasyonu, Japonya'da dış ticaret dengesi ve üretici enflasyonu verileri de izlenecek. Yurt içinde salı sanayi üretimi, perşembe Enflasyon Raporu ve cuma ödemeler dengesi verileri takip edilecek.