Küresel Piyasalarda Enflasyon ve Faiz Beklentileri Fiyatlamaları Şekillendiriyor

Küresel pay piyasaları; Orta Doğu'daki gelişmeler, ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikasına ilişkin beklentiler ve şirket bilançolarına dair öngörülerle yön bulmaya çalışıyor. Jeopolitik gerilimlerin enerji arzı üzerindeki baskısı sürerken, ABD Hazine Bakanlığının gerçekleştirdiği 6 milyar dolarlık tahvil geri alımı piyasalardaki satış baskısını bir miktar hafifletti. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi hafta içinde yüzde 5,36 seviyesini test ettikten sonra yüzde 5,25 düzeyinde dengelendi. Dolar endeksi ise avronun gerilemesiyle haftalık bazda yüzde 0,3 artış göstererek 102,2 seviyesine ulaştı.

Para piyasalarında Fed'in bu ayki faiz toplantısında politika faizini yüzde 83 ihtimalle sabit tutacağı fiyatlanıyor. Ancak Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 15-16 Eylül tutanakları ve yetkililerin açıklamaları yıl sonuna kadar olası bir artış ihtimalini canlı tutuyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, aralık toplantısında faiz artışına açık kapı bırakırken, piyasalarda alternatif maliyetin gerilemesiyle ons altın haftalık yüzde 1,3 yükselişle 4.194 dolara, aralık vadeli Brent petrol ise yüzde 2,12 artışla 104,4 dolara çıktı.

Makroekonomik veriler tarafında ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ekimde 46,3 puana inerek mayıs ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmet PMI verisi de eylülde 54,9'a gerileyerek sektördeki büyüme hızının yavaşladığını ortaya koydu. New York borsasında haftalık bazda S&P 500 yüzde 1,15, Nasdaq yüzde 0,64 ve Dow Jones yüzde 0,93 prim yaptı.

Avrupa tarafında enerji maliyetleri ve mali endişeler piyasaları baskılamayı sürdürürken Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,85 seviyesinde yatay kapandı. Euro Bölgesi'nde eylül ayı bileşik PMI 53,1 puana çıkarak son 41 ayın zirvesine yerleşirken ağustos ayı ÜFE aylık bazda yüzde 1,9 arttı. Borsalarda ise FTSE 100 yüzde 0,86 yükselirken, DAX yüzde 0,51 ve CAC 40 yüzde 1,19 geriledi.

Asya piyasalarında Hindistan Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 5,5'e çıkardı. Japonya'da dış ticaret fazlası ağustosta 4,06 trilyon yen seviyesinde gerçekleşirken ortalama ücretler yüzde 3,8 arttı. Yurt içinde ise BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,03 sınırlı kayıpla 12.265,98 puandan kapatırken, dolar/TL kuru haftalık bazda yüzde 0,3 artışla 49,2700 seviyesinden tamamladı.